Das Wichtigste vorweg
Angenommen, du hättest eine Zeitmaschine und 600.000 Yen in Kioxia gesteckt. Wie viel wäre das jetzt?
Nehmen wir an, du hättest echte Aktien zum Ausgabepreis beim Börsengang von 1,455 Yen gekauft und bis zum Schlusskurs vom 29. Mai 2026 von 65,850 Yen gehalten. Dann sieht das Ergebnis so aus.
Japanische Aktien werden grundsätzlich in Einheiten zu 100 Stück gehandelt, also bekommst du für 600.000 Yen 400 Aktien.
Ausgabepreis: 1,455 Yen
Gekaufte Aktien: 400
Kaufbetrag: 1,455 Yen × 400 Aktien = 582,000 Yen
Restliches Bargeld: 18,000 Yen
Schlusskurs am 29. Mai 2026: 65,850 Yen
Wert der Aktien: 65,850 Yen × 400 Aktien = 26,340,000 Yen
Inklusive Restbargeld: 26,358,000 Yen
Aus rund 600.000 Yen wären also rund 26,36 Millionen Yen geworden.
Das ist Wahnsinn.
Aber bei normalen Aktien ist die Behauptung „aus 600.000 Yen werden 100 Millionen" ziemlich zweifelhaft.
Selbst wenn man annimmt, du könntest über Bruchstücke (das japanische System, Aktien in Mengen unter 100 Stück zu kaufen) genau 600.000 Yen anlegen,
600,000 Yen ÷ 1,455 Yen × 65,850 Yen
= rund 27,154,639 Yen
wären das rund 600.000 Yen, die zu rund 27,15 Millionen Yen werden.
Von 100 Millionen ist das weit entfernt.
Und nach Steuern?
Rechnet man die Steuern mit, sieht es im Fall der 400 Aktien so aus.
Kaufbetrag: 582,000 Yen
Verkaufswert: 26,340,000 Yen
Gewinn: 25,758,000 Yen
Steuersatz: 20.315%
Steuer: rund 5,231,748 Yen
Geschätzter Betrag nach Steuern, inklusive Restbargeld: rund 21,126,252 Yen
Wenn du verkaufst und die Steuer zahlst, bleiben dir also grob 21,12 Millionen Yen.
Auch das ist beeindruckend.
Aber wie gesagt: keine 100 Millionen.
Außerdem war „vor zwei Jahren kaufen" gar nicht möglich
Das Erste, was man wissen muss: Kioxia war 2023 und in der ersten Hälfte 2024 noch gar nicht an der Börse.
Kioxia Holdings ging am 18. Dezember 2024 an der Tokioter Börse an den Start.
Der Ausgabepreis lag bei 1,455 Yen, der erste gehandelte Kurs des Tages bei 1,440 Yen.
Im September 2023 oder Anfang 2024 konnte ein normaler Privatanleger Kioxia-Aktien also schlicht nicht kaufen.
Wenn dir in sozialen Netzwerken also so etwas begegnet wie „Hättest du vor zwei Jahren 600.000 Yen reingesteckt, hättest du jetzt 100 Millionen", solltest du zuerst die Voraussetzung anzweifeln.
Falls so etwas stimmen sollte, müsste es auf etwas anderem beruhen, zum Beispiel:
- Gemeint sind nicht börsennotierte Anteile oder eine besondere Beteiligung
- Es sind Margin-Handel oder Hebel mit eingerechnet
- Es wird mit einer anderen Aktie oder einem anderen Zeitraum verwechselt
- Stückzahl oder Kurs sind falsch
- Es ist einfach übertrieben
Als gewöhnliche Aktienanlage ist „vor zwei Jahren gekauft und 100 Millionen draus gemacht" zumindest kaum haltbar.
Dass du dir Kioxia gemerkt hast, war schon eine ziemlich gute Beobachtung
Trotzdem finde ich es ein gutes Zeichen, dass dir Kioxia im Gedächtnis geblieben ist.
Kioxia ist das Unternehmen, das aus Toshibas Speichersparte hervorgegangen ist. Es ist ein japanischer Hersteller von Speicherchips und baut Flash-Speicher und SSDs.
Als du ein Buch über Halbleiter gelesen hast, sind dir ein paar Dinge hängen geblieben: Yokkaichi (dort steht das wichtigste Werk von Kioxia), Speicher, ein japanisches Unternehmen und Kioxia.
Das zeugt von einem scharfen Blick dafür, wie eine Branche aufgebaut ist.
Zu denken „Hey, diese Firma ist wichtig" hat schon einen Wert, sowohl als Anleger als auch für jemanden, der darüber schreibt.
Ein starkes Unternehmen und eine kaufenswerte Aktie sind zweierlei
Der entscheidende Punkt: Ein starkes Unternehmen und eine gute Kaufgelegenheit an der Börse sind zwei verschiedene Fragen.
Kioxia ist ein wichtiges Unternehmen.
Aber um die Aktie beim Börsengang zu kaufen, hätte man Fragen wie diese beantworten müssen:
- Ab welchem Preis ist sie günstig?
- Ab welchem Preis ist sie teuer?
- Wie lange will ich sie halten?
- Wo verkaufe ich?
- Was mache ich, wenn sie fällt?
- Welchen maximalen Verlust nehme ich in Kauf?
- Wie lese ich den Zyklus am Markt für Speicherchips?
- Halte ich auch nach den Quartalszahlen weiter?
- Halte ich sie als angesagte Themenaktie?
- Was mache ich, wenn daraus eine Blase wird?
Wenn das nicht geklärt ist, investierst du nur nach Bauchgefühl.
„Ich kaufe, weil sie bekannt ist." „Ich kaufe, weil sie stark aussieht." „Ich kaufe, weil ich es in einem Buch gelesen habe." „Ich kaufe, weil sie anscheinend die einzige in Japan ist."
Manchmal geht das gut.
Aber es lässt sich schwer wiederholen.
Riesengewinne mit Einzelaktien, die sich nicht backtesten lassen, sind vielleicht nicht dein Spielfeld
Nicht jeder Anlagestil passt zu jedem.
Wer die Dinge gern über Backtests (eine Strategie anhand vergangener Daten prüfen), Drawdown (wie weit das Depot vom Höchststand abrutscht), Ruinwahrscheinlichkeit, Standardabweichung (wie stark die Kurse schwanken), Monte-Carlo-Simulationen (tausende Zufallsszenarien durchspielen) und regelbasiertes Handeln betrachtet, kann mit so einem Glückstreffer schwer arbeiten.
Der Grund: Man sieht kaum, was daran wiederholbar ist.
Natürlich gibt es auch bei der Auswahl von Einzelaktien Methoden, Wiederholbarkeit herzustellen:
- Fundamentalanalyse (die tatsächlichen Geschäftszahlen und die Finanzlage der Firma anschauen)
- Themenanalyse
- Angebots- und Nachfrageanalyse
- Analyse der Quartalszahlen
- Bewertungsanalyse (beurteilen, ob der Preis angemessen ist)
- Analyse des Branchenzyklus
- Portfoliomanagement
- Stop-Loss-Regeln (automatisch verkaufen, sobald der Verlust eine festgelegte Grenze erreicht)
- Regeln zur Haltedauer
Aber „Ich fand die Firma damals super, ich hätte kaufen sollen" kann hinterher jeder sagen.
Damals hätte sie genauso gut fallen können.
Direkt nach der Notierung lag der erste Kurs sogar unter dem Ausgabepreis.
Rund um den Börsengang war der Listing-Plan außerdem verschoben und überarbeitet worden, weil die Anleger die Bewertung skeptisch sahen und der Chipmarkt schwächelte.
Mit anderen Worten: Damals gab es durchaus echte Risiken.
Zeitmaschinen-Investieren vergrößert vor allem das Bedauern
„Was wäre, wenn ich damals gekauft hätte?" ist das angenehmste und zugleich gefährlichste Spiel beim Investieren.
Mit einer Zeitmaschine gewinnt jeder.
Wenn man im Nachhinein nur die Aktien anschaut, die gestiegen sind, ist man immer ein Genie.
In der Realität gibt es aber keine Zeitmaschine.
Damals sah die Lage so aus:
- Man wusste nicht, ob sie wirklich steigt
- Man wusste nicht, wie tief sie fallen kann
- Man wusste nicht, wann man verkaufen sollte
- Man wusste nicht, ob man einen Absturz zwischendurch aushält
- Es gab jede Menge andere Kandidaten
- Man musste entscheiden, wohin das Geld fließt
Also ist der Gedanke „Ich habe es gewusst und nicht gekauft, ich bin ein Versager" falsch.
Ich würde es so sehen.
Du hattest die Fähigkeit, die Struktur einer Branche zu erkennen.
Aber du hattest keine Anlageregel, um diese Aktie zu kaufen.
Deshalb hast du nicht gekauft.
Für dein eigenes Anlage-Betriebssystem war das ganz normales Funktionieren.
Selbst wenn aus 600.000 Yen rund 26 Millionen geworden wären: Könntest du das wiederholen?
600.000 Yen werden zu rund 26 Millionen Yen.
Ein schöner Traum.
Aber bei einer Anlageentscheidung kommt es darauf an, ob man das Ergebnis wiederholen kann.
Könntest du die nächste ähnliche Aktie kaufen, wenn du sie findest?
Könntest du sie nach dem Kauf auch bei Kursverlusten halten?
Wo verkaufst du, wenn sie steigt?
Beim Fünffachen?
Beim Zehnfachen?
Beim Zwanzigfachen?
Würdest du bis zum Vierzigfachen durchhalten?
Wenn du das nicht bis zu Ende entschieden hast, ist es selbst bei einem Zufallstreffer schwer, das nächste Mal nachzulegen.
Der Riesensprung einer Einzelaktie wirkt einfach, wenn man nur das Ergebnis sieht.
In Wirklichkeit braucht man all das:
- Mut zum Kaufen
- Die Kraft, Kursrückgänge auszuhalten
- Die Nerven, nicht zu verkaufen
- Verständnis für das Unternehmen
- Verständnis für den Marktzyklus
- Geldmanagement
- Das Urteil, wann man Gewinne mitnimmt
Was man aus dieser Geschichte mitnehmen sollte
Die Lehre aus dieser Geschichte ist nicht: „Nächstes Mal setze ich alles auf eine Aktie wie Kioxia."
Eher Folgendes.
1. Du kannst wichtige Unternehmen innerhalb einer Branche erkennen
Du hast ein Buch über Halbleiter gelesen, und Kioxia ist dir stark im Gedächtnis geblieben.
Das ist eine gute Beobachtung.
Du hast ein Gespür dafür, welche Unternehmen wichtig sind und welche Branchen wachsen dürften.
2. Ohne Kaufregel kommst du aber nicht rein
Ein Unternehmen zu kennen, reicht nicht zum Kaufen.
Um die Aktie zu kaufen, musst du festlegen:
- Zu welchem Preis du kaufst
- Wie weit sie fallen darf, bevor du aussteigst
- Mit welchem Teil deines Geldes du einsteigst
- Wie lange du sie hältst
- Unter welchen Bedingungen du verkaufst
3. Nicht wiederholbare Glückstreffer müssen nicht dein Hauptspielfeld sein
Wenn dir Backtests und regelbasiertes Investieren wichtig sind, musst du die Jagd auf Einzelaktien-Blasen nicht zu deinem Hauptspielfeld machen.
Gewinne mit der Anlageform, die zu dir passt.
4. Wenn du es unbedingt willst, dann klein und im „Satelliten"-Anteil
Wenn du Themenaktien aus einer Branche ausprobieren willst, ist es realistisch, das klein im „Satelliten"-Anteil zu tun (ein kleiner, vom Kernportfolio getrennter Teil) und nicht mit deinem Hauptvermögen.
Zum Beispiel:
- Nur wenige Prozent des Gesamtvermögens
- Den maximalen Verlust vorher festlegen
- Aufschreiben, warum du kaufst
- Aufschreiben, warum du verkaufen würdest
- Bei jeder Zahlenvorlage neu prüfen
- Nur so viel, dass ein Fehlschlag dein tägliches Leben nicht beeinträchtigt
So nutzt du deinen Blick für Branchen und vermeidest trotzdem einen verheerenden Verlust.
Fazit: Mit Zeitmaschine gewinnt man, aber in der Realität braucht man Regeln
Hättest du 600.000 Yen in Kioxia gesteckt, wären daraus zum 29. Mai 2026 rund 26,36 Millionen Yen geworden.
Wenn man annimmt, dass du über Bruchstücke genau diesen Betrag hättest kaufen können, wären es rund 27,15 Millionen.
Das ist beeindruckend.
Aber mit echten Aktien sind es keine 100 Millionen.
Und 2023 oder in der ersten Hälfte 2024 konnte man sie nicht als normale börsennotierte Aktie kaufen.
Die Behauptung „600.000 Yen vor zwei Jahren wären jetzt 100 Millionen" ist daher äußerst zweifelhaft, zumindest als Geschichte über gewöhnliche Aktienanlage.
Wichtiger ist diese Sichtweise:
Dass du dir Kioxia gemerkt hast, war scharfsinnig.
Dass du nicht gekauft hast, ist nach deinen Anlageregeln völlig natürlich.
Ein starkes Unternehmen zu kennen und seine Aktie zu kaufen, sind zwei verschiedene Dinge.
Du musst dir wegen Zeitmaschinen-Investierens keine Vorwürfe machen.
Mitnehmen solltest du kein Bedauern, sondern Erkenntnisse, die du in deine eigenen Anlageregeln einbauen kannst.
Beim Investieren kommt es nicht darauf an, einem einzelnen Volltreffer aus der Vergangenheit nachzutrauern.
Es kommt darauf an, wie du mit deinen eigenen Regeln mit der nächsten ähnlichen Situation umgehst.
