“Muốn làm việc này cần kiến thức chuyên ngành.” Nghe như phải học hàng trăm giờ trước khi viết dòng mã đầu tiên. Nhưng có AI thì sao không mở rộng thật nhiều phương án, sàng lọc và học từ giao dịch thật? Với bot tìm chênh lệch giá nhỏ trong DeFi, cách nghĩ này khá hợp lý. Có điều bot khác có thể lấy lợi nhuận trước. Bạn vừa ra nhặt tiền lẻ thì bên cạnh đã có máy hút bụi công nghiệp.
1. Kiến thức chuyên ngành là hiểu cách lĩnh vực vận hành
Nó gồm quy tắc, thông lệ, ngoại lệ và những cách thất bại thường gặp. Biết Python là kỹ năng khác. Lập trình trả lời xây như thế nào, còn hiểu lĩnh vực trả lời cơ hội ở đâu và tại sao thất bại. Với DeFi, điều đó gồm cách hình thành giá, thanh khoản, phí mạng, độ tin cậy của thực thi và cạnh tranh giữa các bot.
2. AI có thể đảo ngược trình tự học
Cách cũ là học, đặt giả thuyết, phát triển rồi kiểm tra. Với AI, có thể tạo nhiều giả thuyết, lọc, thử bằng vốn nhỏ và tích lũy hiểu biết từ kết quả. Hướng nghiên cứu gồm chênh lệch giữa sàn, thanh lý khoản vay, quy đổi tài sản, cầu nối blockchain hoặc tuyến hoán đổi lạ. Nhưng một trăm ý tưởng kiếm tiền vẫn có thể chỉ là một trăm lời đoán.
3. Chênh lệch báo giá chưa phải lợi nhuận
Hãy tính vốn, phí giao dịch, phí mạng, biến động do khớp lệnh, chi phí thất bại, xác suất thực hiện và đối thủ. Kết quả ròng = lãi chênh lệch − phí giao dịch − phí mạng − thay đổi giá bất lợi − chi phí thất bại. Ví dụ ETH được báo giá 300.000 yên ở một nơi và 310.000 yên ở nơi khác, chênh lệch lý thuyết là 10.000 yên. Giá và phí thực tế có thể thay đổi trước khi hoàn tất.
4. MEV là giá trị bổ sung từ thứ tự giao dịch
MEV là giá trị có thể thu được khi quyết định giao dịch nào được đưa vào khối, giao dịch nào bị loại và thứ tự xử lý. Tài liệu Ethereum nêu kinh doanh chênh lệch giá, thanh lý khoản vay và giao dịch kẹp làm ví dụ.[1] Bot có thể chạy trước một giao dịch, thu lợi ngay sau đó hoặc đặt lệnh hai bên một lệnh lớn. Cách cuối có thể khiến người dùng khác nhận giá kém hơn.
5. Thua một bot khác không nhất thiết là MEV
Hai bot có thể độc lập nhìn thấy cùng cơ hội. Muốn phân biệt cần xem dữ liệu giao dịch và thứ tự trong khối. Phát hiện trước không bảo đảm được xử lý trước; đối thủ có thể trả phí cao hơn hoặc dùng kênh khác khiến cơ hội biến mất.[1] Lãi trong mô phỏng chưa phải tiền đã nhận.
6. Cơ hội nhỏ, ngắn hạn vẫn đáng thử
Những tuyến kinh doanh chênh lệch giá phổ biến cạnh tranh mạnh. Tài sản ít người theo dõi và quy tắc đổi tài sản phức tạp có thể còn cơ hội, nhưng đó là giả thuyết. Thử bằng vốn nhỏ, tính đủ chi phí, dừng khi lãi ròng biến mất và tránh lạm dụng lỗ hổng gây hại cho tài sản người khác. Hãy để AI mở rộng tìm kiếm, giao dịch thật thu hẹp lựa chọn và bằng chứng tạo ra kiến thức. Nếu bot MEV lại giành phần trước, cuộc săn kho báu đã thành bài kiểm tra máy hút bụi.
Nguồn: [1] Ethereum.org, “Maximal extractable value (MEV)” — https://ethereum.org/en/developers/docs/mev/
